KKR | Perspectives de placement pour 2026 : Capital-investissement mondial

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[Perspectives de placement pour 2026 : Capital-investissement mondial]

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[Mettant en vedette Alisa Wood, Associée, co-PDG, KKR Private Equity Conglomerate LLC]

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Bonjour, mon nom est Alisa Wood. Je suis associée de notre groupe de capital-investissement chez KKR, en plus d’être co-PDG de K-PEC, notre stratégie de capital-investissement durable chez KKR.

Nos perspectives pour 2026 sont probablement assez similaires à celles de 2025. Nous croyons que nous allons continuer à voir de la complexité et de la volatilité. Cela dit, à nos yeux, la complexité et la volatilité sont de bonnes choses. C’est en fait ce qui sépare certains des meilleurs gestionnaires du reste du peloton. Croire au déploiement cohérent, soit au déploiement linéaire, vous y tenir, c’est ça la clé. Comment pouvez-vous y parvenir? Vous y parvenez en investissant à l’échelle mondiale, en vous assurant que vous êtes en mesure de déployer des capitaux, dans le cas de KKR, dans le monde entier.

Le monde n’est pas synchrone, et nous devons nous assurer de pouvoir déployer des capitaux dans tous ces différents marchés en adoptant une approche très localisée. Nous devons également nous adapter à cette complexité dans les types de transactions que nous faisons. Lorsque vous avez plus de volatilité sur les marchés publics, les opérations de passage des marchés publics aux marchés privés demeurent une option extrêmement attrayante. Nous pensons que cela se poursuivra l’année prochaine.

Nous pensons également que les opérations de démembrement de sociétés sont très intéressantes. Il s’agit d’achats d’actifs non essentiels de grands conglomérats. En regardant un des thèmes récurrents, nous constatons cette transition des modèles à forte intensité de capital vers les modèles à intensité moindre. La cession d’actifs non essentiels représente un vaste domaine d’occasions à saisir, ce que nous avons fait plus de 70 fois à ce jour. C’est l’une des doctrines qui ont guidé notre approche de placement chez KKR au cours de nos cinq décennies d’existence.

Finalement, nous avons les partenariats avec les entrepreneurs, les fondateurs et les familles. Nos employés sont nos atouts, et nous avons des centaines de personnes dans le monde qui se spécialisent dans chacun de ces domaines. Pouvoir les déployer sur ces marchés complexes et volatils nous permet de nous démarquer.

Quand on pense à certains des grands thèmes de nos placements en cette fin de 2025, on constate que nombreux font jaser depuis un certain temps déjà, comme la numérisation, l’automatisation et les vents favorables structurels à travers l’Asie; tous ces thèmes sont particulièrement intéressants. On pense aux enjeux de sécurité dans tous ces domaines, comme la sécurité des données et d’autres types de mesures de sécurité.

La question finale à vous poser est la suivante : pouvoir faire fructifier votre capital, c’est merveilleux, mais pouvez-vous retirer votre argent du marché? Être en mesure de le faire, et pouvoir le faire avec cohérence, tout comme la cohérence en matière de déploiement, est essentiel chez KKR. Lorsque nous avons réalisé environ 80 % de notre création de valeur dans une entreprise, nous cherchons à nous retirer. Nous achetons des actifs, de bonnes entreprises qui peuvent atteindre l’excellence avec notre aide. Nous achetons des entreprises pouvant connaître du succès de différentes façons et ayant plusieurs acheteurs potentiels. Il va sans dire que lorsque nous pensons à la répartition de l’actif, il y a de grands besoins liés au secteur privé et aux placements privés à satisfaire. Je ne pense plus qu’il s’agit d’une solution de rechange ou d’une catégorie d’actifs niche, mais plutôt d’un élément central de la répartition moderne du capital à long terme.

Ce que je pense être très important et intéressant, c’est le fait que nous avons adopté cette approche pour investir dans le secteur privé et que nous l’avons un peu bouleversée en utilisant cette stratégie durable. Notre stratégie durable nous permet de profiter d’un meilleur accès. Vous pouvez choisir quand vous investissez et quand vous vous retirez. Vous pouvez profiter de ce déploiement continu et cette combinaison d’actifs et des rendements résultants de nos placements et achats. Nous comptons plus de 70 entreprises dans notre portefeuille. Nous jouissons d’une très grande diversification. Nous avons effectué un déploiement très important depuis notre lancement il y a un peu plus de deux ans. Nous pensons que nous sommes bien placés pour continuer à connaître du succès. Il s’agit d’un portefeuille qui continue de croître. Il s’agit d’un portefeuille de croissance. Il s’agit d’un portefeuille diversifié par région, par secteur et par stratégie. Il reflète vraiment les actifs passionnants et intéressants dans lesquels nous investissons des capitaux, dans les entreprises que nous achetons et les actifs que nous achetons dans le monde entier.

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